Palantir ha scambiato a 190-198 dollari: il 2 novembre pesa la prova dei ricavi IA

Palantir arriva alla settimana dei conti con un’attesa già molto caricata sul titolo: venerdì le azioni hanno scambiato nell’area 190-198 dollari, ancora sotto il livello di 220 dollari indicato come possibile traguardo entro fine anno da una tesi rialzista ripresa da The Motley Fool. La data chiave è il 2 novembre, quando la società dovrà mostrare se la domanda per i suoi software di intelligenza artificiale continua a sostenere ritmi di crescita eccezionali. Il punto centrale resta la qualità dei ricavi.

Nel secondo trimestre Palantir ha registrato entrate per 1,94 miliardi di dollari, in aumento del 93% su base annua, con un contributo particolarmente forte dal mercato commerciale statunitense. Per chi segue le migliori azioni da comprare nel comparto tecnologico, il dato più rilevante è stato il segmento commerciale Usa, salito del 149% a 764 milioni, mentre il business governativo statunitense è cresciuto del 90% a 809 milioni. La guidance per il terzo trimestre, però, è più prudente del passo mostrato nei mesi precedenti.

Il management ha indicato ricavi per circa 2,16 miliardi di dollari, un livello che implica una crescita sequenziale intorno al 12%, contro circa il 19% del secondo trimestre. Un altro trimestre al ritmo del 19% porterebbe invece il fatturato vicino a 2,3 miliardi, soglia che rafforzerebbe la narrativa di un’accelerazione ancora non esaurita. Il mercato guarda a Palantir dentro una stagione in cui gli utili tecnologici stanno misurando quanto sia sostenibile la corsa all’intelligenza artificiale.

Il tema non riguarda solo i produttori di chip come NVIDIA, al centro anche della nostra analisi sul debito IA salito a 466 miliardi, ma pure le società software che devono trasformare la spesa per IA in ricavi ricorrenti. Per Palantir, la piattaforma AIP resta quindi il banco di prova principale. Il confronto con le altre grandi società tecnologiche rende ancora più delicato il passaggio. Microsoft, citata nella nostra lettura sugli utili tecnologici con indici deboli, continua a essere osservata per Azure e per la capacità di monetizzare l’IA su larga scala.

Palantir è più piccola, ma il mercato le assegna aspettative elevate proprio perché la crescita recente appare più rapida rispetto a molti nomi già maturi del software. La soglia dei 220 dollari resta quindi più un test sulle aspettative che un riferimento operativo. Rispetto alla fascia di venerdì, quel livello richiederebbe un recupero di circa 11%-16%, ma la reazione del titolo dipenderà soprattutto da ricavi, margini e indicazioni sul trimestre successivo.

Un dato sopra la guidance potrebbe sostenere la tesi rialzista; una crescita meno brillante rischierebbe invece di rendere più difficile giustificare multipli elevati. Fuori dall’azionario, anche Bitcoin resta un indicatore della propensione al rischio: scambia a 80.802 dollari, con una variazione a 24 ore di -0,11%. Il collegamento non è diretto, ma la domanda per attività volatili e società ad alta crescita tende spesso a muoversi dentro lo stesso clima di mercato; non a caso, la nostra recente analisi sulla volatilità di Bitcoin al 38% ha messo a confronto la criptovaluta con alcuni protagonisti dell’IA.

Chi valuta di comprare Bitcoin o titoli tecnologici ad alta crescita deve quindi distinguere tra racconto di lungo periodo e dati trimestrali verificabili. Il 2 novembre, più che una semplice pubblicazione di risultati, sarà una verifica sulla credibilità della traiettoria. Se Palantir confermerà una crescita sequenziale vicina ai livelli del secondo trimestre, il mercato potrebbe leggere la guidance precedente come prudente.

Se invece i numeri resteranno vicini a 2,16 miliardi, la storia dell’IA non verrebbe cancellata, ma il titolo avrebbe meno margine per sorprendere.

Fonti - The Motley Fool